Dieses Buch widmet sich nicht nur den sogenannten Finanzderivaten, sondern auch den mit diesen einhergehenden Systemrisiken, die sich im Rahmen der Finanzkrise sehr deutlich manifestiert haben. Nach einer kurzen Einführung in Kapitel 1 werden in Kapitel 2 die Funktionen und Dysfunktionen der Finanzmärkte erläutert, sodass der Leser oder die Leserin ein generelles Verständnis bezüglich der Aufgaben der Finanzmärkte in der Organisation unserer Ökonomie erhält. In Kapitel 3 werden dann als Grundlage für derivative Produkte Zinssätze und Anleihen behandelt. Obwohl letztere keine derivativen Finanzinstrumente darstellen, werden sie häufig als Basisinstrumente eingesetzt und sollen deshalb gleich zu Beginn betrachtet werden. Danach werden Schritt für Schritt die unterschiedlichen derivativen Finanzprodukte eingeführt. Kapitel 4 widmet sich dem Thema Futures und Forwards, Kapitel 5 den Swaps, Kapitel 6 den Grundlagen der Optionen und Realoptionen sowie den Modellen der Optionsbepreisung. Neben der formellen Herleitung werden auch immer intuitive Vergleiche gezogen, sodass der Leser aus unterschiedlichen Perspektiven ein Verständnis für derivative Finanzprodukte erlangen kann. Zudem werden Abbildungen und anschauliche Beispiele das Verständnis fördern. In Kapitel 7 werden abschließend in einem breiteren Kontext gewisse Modelle und Konzepte, wie Wachstum, diskutiert und gegebenenfalls ihre Verbindung mit Derivaten beleuchtet. In den Kapiteln zu den einzelnen derivativen Instrumenten werden jeweils zu Beginn die Grundlagen und Definitionen geklärt. Im Anschluss daran werden die Funktionsweisen, wie der Einsatz beim Hedging, und die Bewertungsmöglichkeiten der jeweiligen Derivate aufgezeigt. Da jedoch für Studierende einer akademischen Asset Pricing-Vorlesung, die irgendwann in einem Finanzbetrieb oder einem Unternehmen einer anderen Branche, bei einer Aufsichtsbehörde oder in einer NGO arbeiten werden, aber auch für alle anderen Interessierten - u.a. z.B. Journalisten und Politiker - nicht nur die technischen Aspekte relevant sind, enthält jedes dieser Kapitel zum Schluss konkrete Beispiele, anhand derer dem Leser auch die kritischen Aspekte des Einsatzes derivativer Finanzinstrumente dargelegt werden sollen. Die Kapitel schließen stets mit einigen Übungsaufgaben.

Dieses Buch widmet sich sowohl den Grundlagen von Finanzderivaten als auch den damit einhergehenden Systemrisiken, die sich in den letzten Krisen und der inhärenten Finanzinstabilität des Systems deutlich manifestiert haben. Da die Größe und der Einfluss des Finanzsektors stark gestiegen sind, können, ohne dessen Logik und Dynamik zu verstehen, wirtschaftliche Zusammenhänge nur schwer analysiert werden. Dieses Buch führt daher sowohl die Funktionsweisen als auch die Einsatzmöglichkeiten der Derivate ein. Um das Bild jedoch vollständig aufzuzeigen, werden diese zudem kritisch hinterfragt und die damit verbundenen Konzepte und Modelle der Wirtschaftswissenschaften eingehend diskutiert. Konkrete Beispiele helfen dabei, diese Analysen besser zu verstehen. Neben der formellen Herleitung der wichtigsten derivativen Produkte werden auch intuitive Vergleiche gezogen, sodass die Leserschaft unabhängig von Vorkenntnissen ein fundamentales Verständnis für Finanzprodukte erlangen kann. Diese zweite Auflage wirft zudem auch einen Blick auf die Folgen der Covid-19-Pandemie für die Wirtschaft im Allgemeinen sowie den Finanzsektor im Besonderen.Der Inhalt ? Einleitung - Der finanzielle und ökonomische Kontext? Funktionen und Dysfunktionen von Finanzmärkten? Der Finanzsektor im 21. Jahrhundert? Finanzmarktinfrastruktur? Zinsen und Anleihen ? Forwards und Futures ? Swaps ? Optionen ? Finanzinnovationen und Derivate als Motor des Wachstums?Die AutorInnenProfessor Dr. Marc Chesney ist Direktor des Center of Competence for Sustainable Finance und war Leiter des Instituts für Banking und Finance an der Universität Zürich.Dr. Jonathan Krakow ist Mitglied des Center of Competence for Sustainable Finance und Berater für nachhaltige Finance im skandinavischem Raum.Dr. BrigitteMaranghino-Singer ist wissenschaftliche Mitarbeiterin am Institut für Banking und Finance an der Universität Zürich und Unternehmerin.Vincent Wolff ist Doktorand am Institut für Banking und Finance an der Universität Zürich.